В банковской сфере Эс¬тония может стать примером для других стран на переход¬ном этапе. В 1992—1993 годах треть банков страны разори¬лась, а центральный банк и правительство отказались прийти им на помощь. Жес¬ткая позиция властей, постепенное совершенствование законода¬тельства по аудиту и надзору сделали свое дело. Теперь эстонские банки считаются наиболее надежными в регионе, их число сокра¬тилось с 42 в 1992 году до 15 в 1996 году. Благодаря слияниям будет происходить и дальнейшее снижение количества банков. В 1994 году Банк Эстонии (ЦБ) предписал 11 банкам не вып-лачивать дивиденды, а направлять всю прибыль на наращивание собственного капитала. Постепенно повышался минимальный раз¬мер уставного капитала для эстонских банков. С января 1998 года этот показатель составляет 75 млн крон (6,7 млн долларов). В результате продуманных, четких, а иногда и жестких мер в Эстонии созданы благоприятные условия для развития банковс¬кой системы: ежегодный 11-процентный экономический рост, хорошо отлаженная прозрачная экономика с устоявшейся макро¬экономической средой и незначительная конкуренция со сторо¬ны иностранных банков. В последнее время отмечается значи¬тельный рост банковских активов, прибыли и цен на акции. Эстонские банки, в отличие от российских и других восточноев- ропейских, смогли вырасти без помощи рынка казначейских долго¬вых обязательств, что, как показали события на российском фи¬нансовом рынке 1998 года, весьма немаловажно. Совокупные бан¬ковские активы на душу населения в Эстонии составляют 1403 долл., что значительно больше, чем в Латвии (951 долл.) и Литве (443 долл.). В банковском секторе доминируют 3 банка — Ханзабанк, Объе¬диненный банк Эстонии и Эстонский сберегательный банк, на долю которых приходится около трех четвертей всего рынка бан¬ковских услуг. Крупнейшим банком в Эстонии, да и во всей При¬балтике, является Ханзабанк. После банковского кризиса 1992— 1993 года Ханзабанку, не обремененному безнадежными долга¬ми, удалось создать эффективную структуру, внедрить новейшую технологию и трансформироваться в современный универсальный банк с 40-процентным охватом корпоративного банковского рынка страны. Затем он начал развивать операции с широкой клиенту¬рой, открыл 24 филиала, внедрил 90 банковских автоматов и ус¬луги по телефону. Его капитал к концу 1996 года возрос до 121 млн долларов, совокупная стоимость активов до 17 млрд крон. В области привлечения депозитов лидирующее положение за¬нимает Эстонский сберегательный банк с 220 филиалами и боль¬шей частью банковских автоматов. Он расширил диапазон пред¬лагаемых широкой клиентуре услуг, купил Эстонскую страховую компанию. Эстонские банки активно переносят свою деятельность на Лат¬вию и Литву и восстанавливают связи с Россией. Это обусловлено тем, что национальный рынок невелик. Так, Ханзабанк открыл филиалы в Санкт-Петербурге и Риге, приобрел 9-й по величине банк Латвии Дойче Леттинге Банк, именуемый теперь Ханзабанк — Латвия. Дочерняя инвестиционная компания Ханзабанка “Хан-за Инвестнент Менеджмент” планирует учредить в Финляндии пер¬вый европейский инвестиционный фонд, который будет разме¬щать привлеченные средства исключительно в странах Балтии. “Ханза Инвестнент Менеджмент” выступает в качестве главного консультанта Сосьете Женераль Балтик Республике Фонд, зак-рытого инвестиционного трастового фонда, учрежденного в 1994 году в оффшорной зоне острова Гернси. И появление такой ком¬пании в Эстонии не является случайным, так как в ней очень быстрыми темпами развивается и отечественная инвестиционная отрасль. С 1995 года в Эстонии было основано 23 инвестиционных фонда, управлявших к концу 1997 года активами в 1,4 млрд крон (175 млн немецких марок). Их деятельность регулируется вступив¬ шим в апреле 1997 года новым законом об инвестиционных фон-дах, отвечающим нормативам ЕС. Эстонская финансовая система интегрирует в мировой финан¬совый рынок и благодаря доступу эстонских банков к средне- и долгосрочным займам международных финансовых учреждений. В результате доля среднесрочных кредитов в их портфелях постоян¬но растет. Кроме положительных моментов, прямой доступ на меж¬дународные рынки капитала, по мнению ряда экспертов, может привести к”повышению количества кредитов, выдаваемых риско¬ванным секторам экономики, в частности, — компаниям, осуще¬ствляющим операции с недвижимостью. Незначительный объем безнадежных кредитов (около 2 % совокупного кредитного порт¬феля) свидетельствует скорее о благоприятном экономическом климате, нем о качестве кредитов. Банк Эстонии, осознавая воз¬можную опасность в случае ухудшения общеэкономической ситу¬ации в стране, потребовал от коммерческих банков повысить ко¬эффициент достаточности собственного капитала с 8 до 10% и одновременно увеличить резервы на покрытие безнадежных долгов. Серьезной проблемой в развитии отношений между Россией и Эстонией стала продажа Банком Эстонии предположительно в Чечню 1,46 млрд рублей, собранных в ходе денежной реформы 1992 года. Этими действиями Эстония нарушила соглашение меж¬ду ЦБ РФ и Банком Эстонии. Российская сторона в лице МИД РФ требовала компенсировать нанесенный ущерб в валюте по курсу на момент денежной реформы, однако это требование не было удовлетворено, так как Государственный суд Эстонии не нашел состава преступления в действиях лиц, совершивших данную сделку. * * * Таким образом, банковская система Эстонии является наибо-лее благополучной среди банковских систем бывших прибалтий¬ских республик СССР. Быстро преодолев последствия серьезного кризиса начала 90-х годов, власти Эстонии создали эффективную систему банковского надзора, обеспечили консолидацию банков¬ского сектора, защитив его на переходном этапе от иностранных конкурентов. Кроме того, быстрому развитию эстонских банков, расширению их присутствия в соседних странах в значительной мере способствовала благоприятная общеэкономическая ситуация в стране.