Центральный банк Бос¬нии начал свою работу в 1997 году. Его валютные резервы составляют 150 млн немецких марок. Банк имеет штаб-квар¬тиру в Сараево и 2 филиала в городах Мостар и Пале. По-оло скольку Хорватско-мусульманская федерация и сербская часть Бос¬нии до сих пор не могут прийти к согласию относительно дизайна единых денежных знаков, ЦБ пока работает только с безналич¬ными деньгами. Главной задачей ЦБ является введение единой национальной валюты, обменный курс которой к марке планиру¬ется установить в соотношении 1:1. Однако пока в Боснии обра¬щаются четыре валюты: югославский динар, боснийский динар (принимается на севере страны), хорватская куна (на юге), не¬мецкая марка — единственное платёжное средство, которое имеет повсеместное хождение. Национальный банк Хорватии учреждён 25 июня 1991 года, в день провозглашения независимости страны. В декабре 1991 года введён хорватский динар, а в октябре 1993 года — куна. Закон о Национальном банке Хорватии был принят в 1993 году, а его дополненное издание — в мае 1995 года. Одной из главных целей своей политики НБ Хорватии объя-вил сокращение норматива минимального резервирования. Вы¬полнению этой задачи способствует быстрое развитие рынка го¬сударственных казначейских облигаций, которое позволило нейт¬рализовать давление излишней денежной массы. Инфляционное давление минимально как со стороны денежно-кредитного, так и реального секторов экономики, темпы инфляции (3—4% в 1996 году) остаются одними из самых низких среди стран, находящих¬ся на переходном этапе. МВФ объявил о том, что Хорватия вы¬полнила все достигнутые с ним договорённости, за исключением мер по модернизации банковского сектора. В Хорватии насчитывается 63 банка, основными из которых владеют их должники и клиенты. На долю двух банков — Загре-бакс Банка (ЗБ) и Привредна Банка Загреб (ПБЗ) — приходится около 80% банковского бизнеса в стране. Следующие по размеру и значимости семь банков региональные , остальные — небольшие частные банки с недостаточной капитализацией и появившиеся совсем недавно шесть новых иностранных банков. Открытие филиалов иностранных банков, последним из кото¬рых стал Банк Австрия, подтверждает растущую надёжность хор¬ватской куны и укрепляющиеся торговые связи с Австрией и дру¬гими соседними странами. Переводы эмигрантов в объёме более 500 млн долл. в год, большая диаспора в Германии и других стра¬нах обусловили традицию хранения сбережений на иностранных счетах либо в иностранных банках соседних стран. Этому способ¬ствовали и гиперинфляция в бывшей Югославии, и политичес¬ кий риск владения валютными счетами в стране. В 1991 году Цен¬тральный банк Федеративной Югославии заморозил валютные счета по всей стране и нанёс ощутимый удар по надёжности всех коммерческих банков, появившихся в новых независимых респуб¬ликах. Правительство Хорватии пошло на урегулирование этой проблемы путём перерегистрации заблокированных счетов на 3,5 млрд долларов как части государственного долга. Оно эмитиро¬вало две серии процентных облигаций с 10-летним сроком пога¬шения, которыми торгуют на Загребской фондовой бирже. Разре¬шено также частично использовать средства на замороженных счетах на приобретение квартир и приватизацию активов. Правительство и НБ Хорватии предпринимают большие уси-лия по повышению эффективности и прозрачности деятельности лучших хорватских банков. Финансируемая государством программа реструктуризации решает проблему безнадёжных долгов. Реструк¬туризация началась в 1994 году, когда Национальный банк Хорва¬тии решил передать ПБЗ и три региональных банка новому госу¬дарственному агентству страхования депозитов и санации банков. Макроэкономическая стабильность и реструктуризация повы-сили привлекательность хорватских банков и Позволили иност¬ранным банкам расширить своё присутствие в Хорватии. Почти ежемесячно выдаются банковские лицензии иностранным кредит¬ным институтам, что стимулирует конкуренцию. В условиях насы¬щения финансово-кредитного рынка выживут лишь те местные банки, которые смогут использовать свои преимущества и расши¬рить спектр предоставляемых услуг. Хорватская экономика дорого платила за свои неэффектив¬ные банки из-за наличия больших банковских маржей, что при-водило к установлению недоступно высоких процентных ставок. Однако и в этой области ситуация постепенно стабилизируется. Летом 1996 года ставки краткосрочного денежного рынка резко понизились, в течение же следующего года превышение ставки ссудного процента над стоимостью иностранных займов упало с 5—7% до 1—2%. Это создало условия для роста инвестиций, но одновременно и большую угрозу выживанию мелких банков. От¬сюда неизбежно актуализировался вопрос консолидации банков¬ского сектора. Одновременно с НБ Хорватии 25 июня 1991 года, в день про-возглашения независимости Словении, был основан Банк Слове¬нии. В октябре 1991 года введена национальная валюта — толар. Закон о Банке Словении был принят 25 июня 1991 года, а его устав — 15 декабря 1992 года. В 1991 году после распада Югославской Федерации прекратила существование группа Люблянска Банка из-за серьёзных проблем с ликвидностью. Тогда правительство приняло меры по её спасе¬нию, а также вызволению из трудностей двух коммерческих бан¬ков Кредитив Банка Марибор и Комерчиальна Банка Нова Гори-ка (в последующем произошло их слияние). Валютные вклады банков в бывшем Центральном банке Юго-славии были конфискованы Белградом в то время, когда в резуль-тате экономического спада банки испытывали проблемы с безна-дёжными кредитами. Три года спустя правительство приняло обя¬зательства по депозитам и безнадёжным ссудам, провело рекапи-тализацию банков путём эмиссии казначейских процентных обли¬гаций с 30-летним сроком погашения и учредило Агентство по санации банков с целью поглощения, реструктуризации и после¬дующей приватизации. В результате распада группы Люблянска Банка и учреждения новых местных банков в стране образовалось 34 банка, что слиш-ком много для страны с 2-миллионным населением. С целью сти-мулирования слияний и поглощений в сентябре 1995 года ЦБ уве¬личил минимальные требования к собственному капиталу банков для получения генеральной банковской лицензии на совершение банковских операций до 60 млн марок (44,4 млн долларов), но процесс консолидации осложняется тем, что многие банки рев¬ностно отстаивают свою независимость. Отрицательной стороной этого решения стало непроизвольное ограничение присутствия на местном банковском рынке иностранных банков. Так, например, Сосьете Женераль открыл банк лишь с лицензией на ограничен¬ный перечень операций. Выходом из этой ситуации является раз¬решение иностранным банкам открывать, кроме дочерних фирм, ещё и отделения. Это позволит усилить на местном рынке банков¬ских услуг конкуренцию, что будет способствовать консолидации банковского сектора. * * * Таким образом, для банков Хорватии и Словении характерны проблемы, практически одинаковые для стран на переходном этапе. Правительства рассматриваемых стран предприняли серьезные усилия и произвели значительные финансовые вливания для ком¬пенсации владельцам средств на валютных счетах, замороженных Центральным банком СФРЮ при распаде государства, а также для рекапитализации испытывающих трудности банков и рест-руктуризации всей банковской системы. Ценовая стабильность в этих странах делает их банковские системы привлекательными для иностранных банков, но процесс финансово-экономического раз¬вития и интеграции молодых государств с высоким потенциалом в западноевропейскую финансовую систему сдерживается поли¬тической нестабильностью в регионе.