Технико-экономическое обоснование кредита – основной документ, демонстрирующий качество и уровень кредитной сделки заемщика. Технико-экономическое обоснование может быть выполнено в любой, произвольной форме и подписано руководителем предприятия и главным бухгалтером. Порой от того, как и на каком уровне сделано ТЭО зависит, сможет ли банк оценить заемщика и степень кредитного риска. Поэтому ТЭО – это очень важный документ и для банка и для клиента. В ходе моей профессиональной деятельности была разработана форма ТЭО, сгруппированная в приведенную ниже специальную таблицу, которая по моему мнению наиболее полно отражает реальные экономические показатели сделки. Достаточно внимательно заполнить все разделы, и немедленно станет ясна прибыльность и необходимость данной сделки. Данное ТЭО включает в себя следующие разделы: 1) Контрольные сроки сделки (в настоящее время банки предоставляют в основном краткосрочные кредиты до 3-х месяцев, и необходимо проанализировать, уложится ли заемщик во временные рамки кредита); 2) Собственные и заемные средства (оценка средств, которыми располагает клиент); 3) Курс рубля на момент сделки; 4) Стоимость сделки-покупки (если сделка с зарубежным партнером, то с учетом таможенных акцизных пошлин); 5) Суммы, полученные после реализации предмета сделки; 6) Издержки; 7) Оборачиваемость средств; 8) Расчет налога на прибыль, сколько в итоге останется денег в распоряжении заемщика после расчета с кредиторами и уплаты всех налогов государству, расчет показателя эффективности сделки, который включает в себя коэффициент рентабельности и норму прибыли на вложенный капитал. Рассмотрим как можно оценить экономическое положение предприятия на конкретном примере с помощью разработанного метода оценки технико-экономического обоснования эффективности сделки и возможности возврата кредита в форме таблицы. Итак, к примеру, предприятие “N” берет кредит в сумме 50 000 000 рублей под 150 % годовых на 3 месяца для покупки парфюмерии под гарантию страховой фирмы. Предприятие “N” рассчитывает провести эту сделку без участия собственных средств и долевого участия партнеров. Предприятие “N” предполагает, закупая и реализовывая каждый месяц партию товаров, расплатиться с кредитором и получить некоторую прибыль. Если специалист кредитного отдела банка рассмотрит данные технико-экономическое обоснование сделки под кредит, он сразу сможет сделать следующие выводы: 1. В результате данной сделки в распоряжении предприятия, несмотря на небольшие издержки, останется совсем небольшая сумма. 2. Показатели эффективности весьма низкие. 3. Данное предприятие может расплатиться с кредитом только в том случае, если число оборотов (п. 7) за срок кредитования будет равно трем. Если проанализировать формулы расчета налога на прибыль и показатели эффективности при числе оборотов меньше 3 (063) , то налогооблагаемая прибыль (094) будет намного меньше чем проценты, которые необходимо заплатить банку и платежи страховой компании. Число оборотов, равное трем, обозначает закупку и реализацию товаров каждый месяц, что возможно только при очень налаженных связях с продавцами и покупателями, а это очень рискованно, т. к. возможны задержки в поставке товаров и невозможность их реализации, что приведет к потере кредитоспособности. 4. Если бы заемщик имел собственные средства или привлек к долевому участию партнеров, положение с данной сделкой было бы более устойчивым. Можно сделать вывод, что данная сделка возможна, но мало эффективна и рискованна, а рисковать банк может только работая с проверенными и надежными партнерами. Итак, подобным образом можно проанализировать финансовое состояние любой сделки и сделать правильные выводы, уменьшающие кредитные риски. Технико-экономическое обоснование возврата кредита и эффективности сделки 1. Контрольные сроки Операция Срок (дни) Дата Зачисление заемных средств на р/с. . . . . . . . . . . 4 2.02 Оплата страхового платежа, если есть страховка. . 4 6.02 Конвертация, если сделка валютная. . . . . . . . . . . 1 3.02 Прибытие товара на таможню. . . . . . . . . . . . . . . 7 14.02 Оформление таможенных документов. . . . . . . . . 4 18.02 __________________________________________ __________________________________________ Предоплата покупателя за товар . . . . . . . . . . . . . 3 21.02 Контрольные сроки реализации товара: __________________________________________ __________________________________________ __________________________________________ Оплата полученного товара покупателем. . . . . . . Погашение процента за кредит 1 . . . . . . . . . . . . 30 2.03 Погашение процента за кредит 2 . . . . . . . . . . . . 60 2.04 Погашение процента за кредит 3 . . . . . . . . . . . . 90 2.05 Погашение кредита . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90 2.05 2. Собственные и заемные средства Заемные средства Сумма кредита (руб.) Процент за пользование кредитом (%) Срок (мес.) Сумма процента за пользование кредитом (руб.) 50 000 000 150 3 18 750 000 010 50 000 000 011 18 750 000 012 Собственные средства (руб.) 013 Долевое участие партнеров (руб.) 014 015 Итого средств 010+012+013+014 (руб.) 50 000 000 3. Курс рубля к доллару США (название валюты) Курс рубля при расчетах за покупаемый товар 4100 Курс рубля при расчетах за продаваемый товар 4400 Курс рубля на дату оформления таможенных документов 4100 Курс рубля на дату конвертации 4100 017 018 НДС с оборота (20+1,5)/100% НДС с оборота 017/(1+017) 0,215 0,18 4. Покупка (один оборот) Курс рубля 4100 (фиксированный/предполагаемый биржевой на “02” 02 1995г. Наименова-ние товара Кол. ед. тов. Цена за ед. тов. в валюте Цена за ед. тов. (руб.) Стоимость в валюте Стоимость без учета НДС (руб.) Стоимость с учетом НДС (руб.) Парфюмерия 3820 3 12 300 11 460 38 671 605 46 986 000 Итого: 11 460 38 671 605 46 986 000 020 Стоимость ввозимых товаров (руб.) 38 671 605 021 Таможенная пошлина_________% 1 933 580 022 Акцизный налог_____________% – 023 Стоимость товара без учета НДС (стоимость товара без учета НДС для ввозимых товаров 020+021+022) (руб.) 40 605 185 024 Сумма НДС (021+022+023)х017 или 025х018 8 730 115 025 Общая стоимость товара с учетом НДС 023+024 49 335 300 5. Реализация (один оборот) Курс рубля 4400 (фиксированный/предполагаемый биржевой на “21” 02 1995г. Наименова-ние товара Кол. ед. тов. Цена за ед. тов. в валюте Цена за ед. тов. (руб.) Стоимость в валюте Стоимость без учета НДС (руб.) Стоимость с учетом НДС (руб.) Парфюмерия 3820 4 17 600 15 280 55 334 980 67 232 000 Итого: 15 280 55 334 980 67 232 000 030 Стоимость товара без учета НДС (руб.) 55 334 980 031 Сумма НДС 030 х 017 или 034 х 018 11 897 020 032 Таможенная пошлина_________% 033 Акцизный налог, возвр. при экспорте__________% 034 Общая стоимость товара с учетом НДС 030+031 67 232 000 6. Издержки (один оборот) Издержки, облагаемые НДС Сумма издержек, относимая на себестоимость, с НДС (руб.) Сумма издержек, относимая на фин. рез., с НДС (руб.) Транспортные расходы 1 500 000 – Погрузка, разгрузка, укладка – – Складские расходы – – Оплата посреднических услуг – – Прочие расходы – – ИТОГО: 040 1 500 000 041 – 042 Общая сумм издержек с учетом НДС 040+041 1 500 000 043 НДС 042 х 018 265 432 044 Издержки на себестоим. без НДС 040 х 018 1 234 568 045 Издержки на финан. рез. без НДС 041 х 018 – Издержки, не облагаемые НДС (кроме банк. % и страх. платы) Сумма издержек, относимая на себестоимость. Сумма издержек, относимая на фин. рез. Процент за конвертацию (руб.) 939 720 Транспортн. и погрузочн. расходы при экспорте и транзите ИТОГО: 050 939 720 051 7. Оборачиваемость 061 Срок одного оборота средств (мес.) 1 062 Срок возврата заемных средств (мес.) 3 063 Число оборотов 062/061 3 8. Расчет налога на прибыль, показатели эффективности Расчет НДС при реализации в РФ (руб.) Сумма (руб.) 070 Сумма оборота, облагаемая НДС 034-025 17 896 700 071 Сумма НДС 070 х 018 3 166 906 072 НДС к перечислению в бюджет 071-043 2 901 474 080 Сумма процента за пользование кредитом на себестоимость (Ставка ЦБ 140 %+3%) (руб.) 17 875 000 081 Сумма процента за пользование кредитом на финансовые результаты 011-080 (руб.) 875 000 082 Сумма страхового платежа (руб.), если есть 5 000 000 Расчет получаемой прибыли (руб.) Сумма (руб.) 090 Валовая прибыль за один оборот 070-071 или (030-023 при экспорте) 14 729 794 091 Издержки на себестоимость без НДС 044+050 2 174 288 092 Издержки на финанс. рез. без НДС 045+51 093 Прибыль без издержек 090-091-092 12 555 506 094 Налогообл. приб. (090-091-(033-022))х063-080 19 791 518 095 Налог на прибыль (094 х ________%)/100 6 927 031 096 Чистая прибыль 094-095 12 864 487 097 Остается в распоряжении -96-092-081-082 6 989 487 100 Страхователем получено (070х063)+015 103 690 100 101 Издержки (040+041+050+051) х 063 7 319 160 102 Сумма кредита 010 50 000 000 103 Проценты за кредит 011 18 750 000 104 НДС в бюджет 072 х 063 8 704 422 105 Налог на прибыль 095 6 927 031 106 Страховой платеж 082 5 000 000 107 Расчеты с партнерами 097х(013/010+013) – 108 _________________________________________ 109 ИТОГО: (101+102+103+104+105+106+107+108) 96 700 613 110 ИТОГО: 100-109 6 989 487 Показатели эффективности 120 Рентабельность 097/((091+092)х063+011+082+095+072х063) 0,15 121 Норма прибыли на вложенный капитал 097/015 0,14