Особенности построения банковской системы Китая от-ражают общую ситуацию в стране, в которой одновремен- ‘ но уживаются элементы адми¬нистративно-командной систе¬мы и рыночной экономики, а экономика является “социалистической рыночной”. Во главе бан¬ковской системы Китая стоит Народный банк Китая (НБК), от¬вечающий за денежно-кредитную политику и выполняющий над¬зорные функции. Закон о народном банке Китая был принят 18 марта 1995 года и вступил в силу в тот же день. Этим документом НБК объявляет¬ся Центробанком КНР, банком всех других банков и правитель¬ства, а также запрещается любое вмешательство в его деятель¬ность. Для обеспечения экономического роста страны и поддержа¬ния стабильного курса национальной валюты перед Центробан¬ком поставлены следующие задачи: • разработка и реализация денежно-кредитной политики; • выпуск денег и управление денежным обращением; • контроль над деятельностью банковских и финансовых уч-реждений в соответствии с нормативными актами; • принятие декретов и постановлений о финансовых опера-циях; • хранение валютных и золотых резервов государства и управ¬ление ими; • сбор статистических данных, проведение опросов и анали-зов, составление прогнозов по финансовым вопросам. Закон дает Центробанку право: • требовать, чтобы финансовые учреждения депонировали ре¬зервы по ставкам ЦБ; • устанавливать базовую процентную ставку; • переучитывать векселя финансовых учреждений, имеющих счет в ЦБ; • предоставлять кредиты коммерческим банкам; • покупать и продавать на открытом рынке облигации государ¬ственных займов или другие государственные облигации, а также валюту. В качестве эмиссионного института Народный банк Китая не-сет полную ответственность за печатание и выпуск в обращение юаней. ЦБ ежегодно составляет общий кредитный план, регулирую¬щий поступление денег в народное хозяйство. Государственные коммерческие банки исходят из общего плана при составлении собственных кредитных планов, содержащих контрольные цифры по кредитованию, оБъему вкладов и рефинансированию централь¬ным банком. Ставки по кредитам и вкладам устанавливаются ЦБ. Коммерческие банки проводят самостоятельную кредитную по¬литику только в рамках средств, полученных от сверхплановых вкладов. Рефинансирование банков осуществляется НБК по варь¬ируемым ставкам, которые не отражают реальной стоимости кре¬дита. В связи с этим возможности комбанков по регулированию собственной ликвидности при помощи этого инструмента весьма ограниченные. Из традиционных инструментов денежно-кредитной полити-ки используются названный выше переучет векселей и резервные требования. Резервные требования применяются к пассивам ба-ланса, и ставки разнятся в зависимости от принадлежности вкла¬дов юридическим или физическим лицам. Названные инструмен¬ты регулирования денежной массы недостаточно эффективны, так как переучет векселей малораспространен, а резервные требова¬ния перекрываются большими сверхнормативными резер¬вами. Что касается процентных ставок, традиционного в других стра¬нах инструмента денежно-кредитной политики, то они не могут применительно к условиям Китая пока рассматриваться как ос¬новной инструмент ввиду неразвитости денежного рынка и не¬возможности сводного их установления. Однако вместе с сокра¬щением доли госсектора в экономике процентные ставки посте¬пенно будут выходить в ряд основных инструментов денежно-кре¬дитной политики. В этом процессе велика роль НБК, политика которого во многом определяет ставки по краткосрочным креди¬там на зарождающемся межбанковском рынке. НБК жестко подчинен Госсовету Китая и все наиболее важ-ные решения в области денежно-кредитной политики принимает лишь с его одобрения. НБК формирует денежную политику и пред¬ставляет на одобрение Госсовета предложения в области регули¬рования денежной массы, валютного курса и процентных ставок, которые, как правило, принимаются. По заявлению председателя Народного банка Китая, решения по установлению процентных ставок принимаются им единолично, и обычно только один или два человека в центральном банке, кроме него, заранее осведом¬лены. В этих решениях отражаются не только потребности финан¬сового рынка, но и положение в различных секторах экономики, прежде всего в государственном. Так, например, в 1996 году НБК дважды прибегал к снижению процентных ставок, облегчая поло-жение испытывающих кризис госпредприятий и одновременно уменьшая прибыли госбанков. Теоретически государство устанав¬ливает значительные маржи между ставками по кредитам и вкла¬дам, что в принципе должно обеспечивать банкам солидную при¬быль и невозникновение процентных рисков. Однако разграниче¬ние кредитов по целям и срокам, а также отсутствие у государ¬ственных предприятий стимулов к получению прибыли ведут к ухудшению качества кредитных портфелей банков и быстрому росту дебиторской задолженности. В результате Центробанк был даже вынужден создать специальный компенсационный фонд для ока¬зания помощи госбанкам, предоставлявшим госпредприятиям льготные кредиты. В будущем выделение льготных кредитов пла¬нируется прекратить. Имея столь неэффективную, на первый взгляд, финансовую систему, ЦБ Китая , тем не менее, достиг замечательных успехов в сдерживании инфляции в условиях бурного экономического ро¬ста. ВВП в 1992—1997 годах рос на 12% в год при среднегодовой инфляции в 13%. Теоретически следующим этапом реформы фи¬нансовой системы Китая должно было бы стать введение полной конвертации юаня. Но этому помешал разразившийся мировой финансовый кризис. Однако ЦБ ещё далеко не полностью наделен полномочиями самостоятельного учреждения, а банковская система слишком слаба, чтобы справиться с потоком иностранных инвестиций, который должен резко увеличиться в случае перехода к полной конвертации национальной валюты. Крупные китайские банки все ещё остаются, в основном, каналами финансирования убыточно¬го госсектора, и ЦБ не располагает адекватной системой надзора, которая могла бы обеспечить контроль за потоками капитала. Кро¬ме того, даже в нынешних условиях многие китайские фирмы за¬нимаются по фиктивным экспортным документам контрабандой капитала, который потом используется для спекулятивных опера¬ций на фондовых и фьючерсных рынках. В связи с этим, несмотря на неуклонное укрепление национальной валюты, Китай пока не вводит полную конвертацию юаня. Китайское руководство плани¬рует предпринять этот шаг только после реализации серии мер, направленных на уменьшение зависимости госпредприятий от го¬сударственных субсидий, перевод банковского сектора на ком¬мерческую основу и более совершенное регулирование фондового рынка. Эти реформы, известные как “переход к социалистической рыночной экономике”, должны завершиться к 2010 году. Вместе с тем в политике НБ Китая всё же прослеживается последовательное стремление к постепенному введению конвер¬тируемости юаня. С марта 1996 года национальная валюта начала конвертироваться в четырех экспериментальных центрах: Шанхайе, Шэньгжене, Даляне и провинции Ченьсу. С 1 июля 1996 года ино¬странные компании могут покупать твердо конвертируемую валю¬ту в любом китайском банке, в то время как до этого они могли купить валюту на так называемых “обменных рынках”, где всегда ощущался дефицит то долларов, то юаней. Кроме того, иностран¬ные инвесторы получили возможность репатриировать прибыль при условии предъявления справки о полученных дивидендах. Но пока ограничения сняты лишь в области совершения текущих опе¬раций. Серьезные проблемы возникли у Китая в 1997 году в связи с девальвацией валют соседних азиатских стран. Опасность укрепле¬ния собственной валюты для Китая заключалась в том, что оно подрывало конкурентоспособность китайских товаров и, следова¬тельно, замедляло экономический рост (свыше 11% экспорта Ки¬тая приходится именно на эти страны, которые к тому же являют¬ся его прямыми конкурентами на нескольких рынках). На фоне девальвации валют соседних стран китайский юань, связанный с гонконгским долларом, курс которого искусственно защищен привязкой к доллару США и завышенными процентными ставка¬ми, медленно, но верно рос из-за высокого спроса на него на внутреннем рынке. Вследствие противоречия этой тенденции с интересами национальной экономики НБК ежедневно был вы¬нужден скупать на валютных рынках до 100 млн долларов. Вместе с тем девальвация юаня неизбежно должна была привести к даль¬нейшему увеличению положительного сальдо внешнеторгового баланса по отношению к США (а в 1997 году оно достигло 44 млрд долларов). Вследствие этого могла начаться торговая война между Вашингтоном и Пекином. Но неблагоприятные события финансового кризиса, затронувшего и Китай, привели к тому, что юань все-таки был девальвирован. По состоянию на конец 1997 года, валютные резервы состав-ляли свыше 130 млрд долларов (20 млрд в 1991 году). Более 70% этих резервов были номинированы в долларах США и помещены в казначейские облигации США. Однако правительство страны уже неоднократно рассматривало возможность диверсифицировать со¬став национальных резервов с целью уменьшить “чрезмерную за¬висимость” от одной валюты. Даже упоминание этой темы второ¬степенными китайскими правительственными чиновниками при¬водит власти США в волнение и делает позицию США более гиб¬кой по многим экономическим вопросам. В рамках проводимой в Китае реформы финансового сектора экономики предусматривается реорганизовать и НБК — перестро¬ить его по образцу Федеральной резервной системы США. До 2000 года ЦБ предполагает закрыть большинство из своих более чем 30 провинциальных отделений и организовать 10—15 межрегиональ¬ных филиалов, пытаясь таким образом ограничить влияние мест¬ных властей на банковский сектор. Закон о коммерческих банках был принят 10 мая 1995 года и вступил в силу 1 июля. Его целью является защита интересов ком¬мерческих банков, их вкладчиков и клиентов, регулирование и контроль их деятельности, обеспечение стабильности банковских операций и финансового сектора. Действие этого документа рас¬пространяется на все китайские государственные, частные банки и банки со смешанной формой собственности, кредитные коопе¬ративные компании, совместные китайско-иностранные банки, а также дочерние компании иностранных банков. Закон устанавли¬вает, что коммерческий банк является юридическим лицом с пра¬вом принимать вклады клиентов, предоставлять кредиты и пол¬ный набор банковских услуг, в частности таких, как размещение и продажа государственных облигаций, выдача документарных аккредитивов, аренда сейфов и т.н. Для учреждения коммерческого банка требуется наличие ми-нимального капитала в размере 1 млрд юаней, а для создания городского и сельского кооперативного банка — соответственно 100 млн и 50 млн юаней. Нарушение закона и нормативных актов кредитными учреждениями наказывается штрафом в сумме от 10000 до 50000 юаней, а в особо серьезных случаях НБК может закрыть допустившее нарушения учреждение и отозвать выданную ему лицензию. Действующие в Китае банки можно разделить на 3 группы: • первая — специализированные государственные коммерчес¬ кие банки, выделившиеся из системы НБК. Это Промыш-ленно-коммерческий банк Китая, Банк народного строитель¬ства, Сельскохозяйственный банк Китая и Банк Китая; • вторая группа — местные частные коммерческие банки; • третья группа — иностранные банки. Специализированные банки занимают доминирующее поло-жение в банковской системе Китая. На них приходится 72% всех банковских активов. Каждый из них имеет собственную нишу: • Промышленно-коммерческий банк, обладающий самой боль-шой сетью отделений, работает как универсальный банк, обслу-живает городских вкладчиков, обеспечивает платежный оборот в городах, кредитует преимущественно госпредприятия в промыш¬ленности и торговле. Основной источник ресурсов — вклады фи¬зических и юридических лиц. • Банк народного строительства занимается инвестиционной деятельностью, предоставляя долговременные кредиты на цели экономического развития. Это направление стало центральным в деятельности банка с тех пор, как прямое бюджетное финансиро¬вание было заменено в Китае долгосрочным кредитованием. • Сельскохозяйственный банк обслуживает сельские районы, но в последнее время стал распространять свою деятельность и на городские территории. • Банк Китая занимается финансированием внешней торгов¬ли и операциями на международных финансовых рынках. Его ак¬тивы оцениваются в 240 млрд долларов, и по их объему он входит в десятку крупнейших банков мира. Несмотря на то, что эти банки являются специализированны-ми, они идут по пути универсализации, вторгаясь в сферы дея¬тельности друг друга. Одним из основных источников капитала для коммерческих госбанков служат выпускаемые за границей каз¬начейские векселя. Управление банковской системой в значительной степени но-сит директивный характер. Так, например, в 1995 году циркуля¬ром НБК специализированным госбанкам было запрещено со¬вершать трастовые и инвестиционные операции, а также поддер¬живать связи с взаимными и инвестиционными фондами, зани¬маться торговлей ценными бумагами. Вместе с тем им было разре¬шено выпускать собственные облигации и проводить подписку на государственные. Государственными спецбанками осуществляется интенсивная программа компьютеризации. Банк Китая, например, тратит на модернизацию информационных технологий порядка 200 млн дол¬ларов в год, а Народный строительный банк (НСБ) израсходовал на эти цели 1,8 млрд юаней. Одной из наиболее актуальных задач, стоящих перед спецбан-ками, является усиление контроля за деятельностью отделений, которые находятся под влиянием местных органов власти и не желают расставаться с избыточной ликвидностью. Особого внимания заслуживает ситуация в вопросах кредито-вания. Государственные органы страны оказывали прямое вмеша¬тельство в оперативную деятельность банков с целью кредитова¬ния госпредприятий и приоритетных, с точки зрения правитель¬ства, проектов. По существу правительство прибегало к этому виду финансирования для предотвращения краха убыточных предпри¬ятий. Вмешательство осуществлялось путем распределения кредит¬ных квот среди банков. Кредитные квоты были введены более 40 лет назад в качестве инструмента контроля центрального правительства за кредитова¬нием госпредприятий. В 1997 году квота была установлена в разме¬ре 800 млрд юаней (97 млрд долл.). Выделенная госбанкам квота традиционно использовалась ими на поддержку госпредприятий, в то время как кооперативные и частные предприятия, а также фирмы с участием иностранного капитала испытывали трудности с получением коммерческих и инвестиционных кредитов. Резуль¬татом такого волюнтаристского подхода стал огромный процент сомнительной задолженности: по данным НБК 20—25% кредитов четырех государственных банков, контролирующих 80% рынка, являются проблемными по западным стандартам, 5—6% подле¬жат списанию. Таким образом, государственные спецбанки находятся в пла¬чевном состоянии и технически являются неплатежеспособными. В целом, по оценкам банковских аналитиков, от 25 до 40% креди¬тов, выданных всеми китайскими банками, относится к разряду недействующих. По данным рейтингового агентства “Стэндард энд Пурз”, эта величина составляет около 25%, или 200 млрд долла¬ров. При этом около трёх четвертей из них вряд ли когда будут погашены. Для списания безнадежных долгов и постепенного достиже¬ния этими банками 8%-ного уровня достаточности собственного капитала Китай намерен эмитировать специальные облигации на 270 млрд юаней (32,6 млрд долларов). В случае удачной рекапита- лизации банки смогут получить лицензию на расширение опера¬ций за рубежом. Относительно небольшой внутренний облигаци¬онный долг — порядка 490 млрд юаней, или всего 7% ВВП, — может обеспечить успех специального выпуска облигаций, кото¬рые будут, видимо, покупаться мелкими банками, небанковски¬ми финансовыми учреждениями и госпредприятиями. В связи с необходимостью санации балансов госбанков в 1997 году Минфин разрешил банкам списывать ежегодно безнадежные долги в размере 3% от совокупных активов, вместо ранее предус¬мотренного 1%. В 1997 году было списано кредитов на 30 млрд юаней. В 1998 году списанию подлежали кредиты на 50 млрд юаней (6,04 млрд долл.), в следующие два года — на 60—70 млрд (около 8 млрд долл.). В рамках реформы финансового рынка вводится клас¬сификация проблемных кредитов согласно международным стан¬дартам. Однако наиболее важным для китайской банковской системы является решение отменить антирыночные кредитные квоты для государственных коммерческих банков, что должно стимулиро¬вать развитие частных коммерческих банков, облегчить доступ к кредитам со стороны частных компаний. По мнению аналитиков, отказ от квот может в скором времени привести к сокращению общих объемов кредитования госпредприятий. Китайские госбан¬ки, обремененные безнадежными долгами, в последнее время уже и сами неохотно предоставляли кредиты госпредприятиям, мно¬гие из которых с трудом входят в рыночную экономику. Доля гос¬банков в общем объеме новых кредитов постоянно снижается по мере роста числа новых банков и других финансовых учреж¬дений. Кроме внутренней конкуренции в группе специализирован¬ных банков, ее угроза идет и от частных коммерческих банков. Так, например. Шанхайский Банк связи, первый из таковых, образованный ещё в 1987 году и открывший с тех пор филиалы в Нью-Йорке, Лондоне и Токио, нарушил монополию Банка Ки¬тая в области международных финансовых операций. Ещё в январе 1995 года ЦБ разрешил Банку связи самостоя-тельно определять объемы кредитования исходя из размеров при¬влеченных депозитов, а не на основе спущенных сверху квот, что существенно повысило эффективность его деятельности по срав¬нению с госбанками. В 1994 году банк объявил об увеличении на 44% активов, стоимость которых достигла 25,2 млрд долл., вклады в национальной валюте возросли на 45%, а займы — на 30%. Ин- тенсивное обучение кадров и контакты с зарубежными банками позволили банку расширить спектр оказываемых услуг и улучшить качество управления. Располагая 3% банковских активов страны, Банк связи обес-печил среднюю доходность своих активов в 1993 году на уровне 2,37% по сравнению с 0,52% в целом по отрасли. Банк связи в наименьшей степени нуждается в государственной поддержке и имеет меньше всех претензий к центру. Государство владеет лишь 21% его акций, остальное принадлежит местному правительству и госпредприятиям. Банк связи лидирует среди коммерческих бан¬ков, в том числе и с участием государства в капитале. Но с каж¬дым днем стремительно расширяется деятельность новых и менее крупных коммерческих банков. Планируется объединить несколь¬ко городских кредитных кооперативов в банки с полным набором услуг. На негосударственный сектор Китая приходится 20% ВВП, однако до ноября 1995 года он не имел своего банка и игнориро¬вался государственными банками. Первым частным банком стал Миншенг, открытый в ноябре 1995 года с уставным капиталом 3 млрд юаней (около 360 млн долларов США). Его учредителями стали 50 фирм, большинство из которых являются членами китайской Промышленной и коммерческой ассоциации него¬сударственных компаний. Ранее эти компании были вынуждены занимать средства частным путем под 30% годовых на черном рынке. Традиционное для Китая администрирование распространя-ется и на регламентацию внутренних механизмов принятия реше¬ний в банках. С целью создания банковской системы по западному образцу в Китае еще в июле 1995 года были введены стандартизи¬рованные правила кредитования, которые, по мнению их разра¬ботчиков, должны обеспечить защиту банков в условиях роста банкротств и помочь банкам стать настоящими коммерческими учреждениями, а не просто органами кредитования государства. Согласно этим правилам банки должны проводить предваритель¬ное изучение фирмы на предмет её кредитоспособности. Оконча¬тельное решение принимается другим подразделением банка, а не отделом, проводившим исследование. Банк и заёмщик подпи¬сывают соглашение с указанием суммы, сроков, процентных ста¬вок и целевого назначения. Банковские ссуды нельзя использовать для инвестирования в ценные бумаги или спекулятивных опера¬ций с акциями, фьючерсами или недвижимостью. Если заёмщик вовремя не погашает ссуду, он обязан будет выплатить дополни¬тельный процент. Правила также запрещают любым государствен¬ным ведомствам и фирмам предоставлять ссуды, а также предус¬матривают защиту интересов банков в случае банкротств фирм. Последние должны заранее информировать об этом банки, задей¬ствовать их в процесс ликвидации и обеспечить им компенсацию в виде залога или других гарантированных возмещений. Кроме банковских организаций в Китае, как и во многих дру¬гих странах, широкое распространение получили небанковские финансовые компании, которые помимо разрешенных им бирже¬вых, инвестиционных и фидуциарных операций, операций с не¬движимостью, вторгаются и в сугубо банковскую сферу — прием вкладов и предоставление кредитов. Причиной нарушения финансовыми институтами законода¬тельно установленных границ своей деятельности является нехватка кредитных средств в экономике. Избыточный спрос на заемные средства отвечает интересам потенциальных кредиторов, ищущих возможности для вложения средств в условиях небольших или даже отрицательных официальных депозитных ставок. Небанковские финансовые компании предлагают свои услуги обеим сторонам. Результатом тысяч непрофессиональных, во многих случаях мо¬шеннических, сделок на этом “сером” рынке являются миллион¬ные убытки и растущая взаимозадолженность различных финан¬совых компаний. Даже обращение пострадавших в суд часто не позволяет им получить обратно свои вклады или кредиты. НБ Китая в 1996 году начал активную борьбу с небанковски¬ми финансовыми компаниями, осуществляющими неразрешен¬ные им операции; кульминацией борьбы стало закрытие 133 из 570 действующих в стране таких структур. Среди закрытых инсти¬тутов — дочерние компании четырех крупнейших государствен¬ных банков (Банка Китая, Банка народного строительства , Сель-скохозяйственного банка, Промышленно-коммерческого банка), мелкие городские и сельские кредитные кооперативы, дочерние предприятия страховых, фидуциарных и инвестиционных компа¬ний. Применяются в Китае и более радикальные меры в области надзора за деятельностью кредитных учреждений. Например, в 1996 году суд г.Чжоншаня провинции Гуадун вынес смертные приго¬воры двум менеджерам Банка Китая за злоупотребления с резер¬вным фондом в размере 710 млн юаней (86 млн долл.), созданным для проведения операций с кредитными карточками “Великая стена”. До ареста приговоренные занимали должности начальника и заместителя начальника отдела в филиале банка в Чжоншане. Два других сотрудника банка получили по пять лет тюремного зак¬лючения за невыполнение надзорных функций. Немного ранее, в 1995 году, китайский суд приговорил девять высокопоставленных госслужащих, включая трёх банкиров, к раз¬личным срокам заключения от 8 лет, в том числе к высшей мере наказания, по обвинению в коррупции, охватившей более 400 тысяч чиновников. Вице-президенту Жухайского международного траста и инвестиционной компании был вынесен смертный при¬говор за получение взятки в размере 450000 юаней (55300 долл.) и пары наручных часов. Директор отдела национальных кредитов также приговорен к смертной казни за злоупотребление служеб¬ным положением и растрату 1,15 млн юаней. Таким образом в Китае пытаются подавить криминальную ак¬тивность на нарождающихся финансовых рынках: в 1996 году ко¬личество преступлений с акциями, облигациями и коммерчески¬ми бумагами увеличилось на 87,8% по сравнению с предыдущим годом, а споры по финансовым контрактам — на 32%, что свиде¬тельствует о том, что финансовые нарушения стали серьезной проблемой в Китае. Недавно в Уголовный кодекс страны были внесены поправки, трактующие отмывание денег и операции с ценными бумагами на основе конфиденциальной информации как уголовные преступ¬ления. Однако до сих пор законодательное собрание не приняло пересмотренные основополагающие законы о торговле ценными бумагами и фьючерсами. В 1995 году после большого скандала в Шанхае был введен запрет на облигационные фьючерсы, что за¬тормозило развитие рынка производных финансовых инструмен¬тов. В период с 1978-го по 1994 год количество денег населения Китая, находящихся на банковских вкладах, увеличилось в 101 раз, достигнув рекордной цифры в 235 млрд долл. В таких условиях неслучаен интерес, проявляемый к этой стране иностранными банками. До 1985 года иностранные банки имели право открывать в Китае только представительства. Их число в настоящее время составляет около 300. С 1985 года инобанкам было предоставлено право от¬крывать в 12 специальных экономических зонах (24 городах) от¬деления и филиалы. Для образования филиала головной банк дол¬жен обладать валютой баланса в размере 20 млрд долл. и предста¬ вить 35 млн долл. дотационного капитала, а также иметь предста¬вительство, работающее на китайском рынке не менее двух лет. Народный банк Китая выдает разрешение на открытие филиалов банкам из стран с эффективной системой банковского надзора при наличии благоприятных политических отношений с данной страной и при условии соблюдения принципа взаимности. Созда¬ние совместных банков с участием иностранного капитала не по¬лучило широкого .распространения ввиду множества проблем, с которыми сталкиваются участники СП в процессе согласования с китайской стороной. Длительное время иностранные банки не имели доступа к опе-рациям в национальной валюте и в основном работали с корпо¬ративными клиентами, финансировали их внешнеторговые сдел¬ки и приобретали ценные бумаги. Сторонники постепенных пре¬образований в экономике возражали против либерализации поли¬тики в отношении инобанков в связи с тем, что в стране пока ещё нет достаточно развитого рынка и системы регулирования, кото¬рые позволяли бы осуществлять полный контроль за деятельнос¬тью инобанков в случае отмены ограничений. Кроме того, они критиковали низкие налоговые ставки для инобанков (15%). На это приверженцы курса быстрых реформ, в том числе и НБК, возражали тем, что установленные для инобанков налоговые ставки обычно консолидируются в книгах материнских компаний как прибыль и с этой прибыли взимается налог в стране, где находит¬ся головная контора этой компании. В Японии, например, этот налог может достигать 60%. По мнению сторонников открытия внутреннего рынка для зарубежных банков, расширение допуска в страну инобанков обеспечивает столь необходимую конкурен¬цию и способствует внедрению и распространению современных методов управления. В результате правительство Китая всё-таки приняло в 1996 году компромиссное решение о доступе ряда иностранных банков к осуществлению в Шанхае операций в местной валюте на экспери¬ментальной основе. Несколько отобранных для этой цели банков получили доступ к привлечению вкладов и предоставлению кре¬дитов в юанях. В декабре 1996 года НБК выдал лицензии на совершение опе-раций по привлечению депозитов и кредитованию в местной ва¬люте четырём иностранным банкам — Сити-банк, Гонконг Шан¬хай Бэнкинг Корп., Бэнк оф Токио-Мицубиси и Промышлен¬ный банк Японии. В январе 1997 года к ним присоединились ещё четыре — английский Стэндард Чартеред Бэнк, японские Санва Бэнк и Дайичи Кангье Бэнк, и Шанхай-Пэрис Интернэшнл Бэнк (СП, созданное французским Банк Насьональ де Пари и Про-мышленным и коммерческим банком Китая). Следует также отме¬тить, что из 8 банков, получивших лицензии, 4 японские, что, по мнению местных аналитиков, свидетельствует о политической подоплёке данного решения (в последние годы Япония неоднок¬ратно предоставляла Китаю кредиты на льготных условиях). Од¬ним из условий получения лицензии является открытие иност¬ранными банками своих учреждений в Пудонге, который, по за¬мыслу правительства, должен стать финансовой и коммерческой столицей Китая. Важным условием реализации реформ в финансовом секторе Китая, по мнению руководителей Народного банка Китая, явля¬ется ужесточение контроля за использованием инвалютных кре¬дитов, которые китайские государственные предприятия берут в Гонконге. С января 1998 года они должны получать на это разре¬шение ЦБ. Кроме того, главой НБК обращено внимание иност¬ранных банков на то, что государство не несет ответственности за кредиты, предоставленные совместным предприятиям (объем та¬ких кредитов составляет 20 млрд долл. США из общего 120-милли¬ардного долга КНР). Также Председатель НБК Дай Сянлун при¬звал иностранных коммерсантов внимательно изучать положение китайских финансовых институтов, с которыми они собираются сотрудничать. Центробанк предоставляет гарантии на кредиты толь¬ко государственным специализированным комбанкам. Кредиты государственных инвестиционных компаний обеспечиваются про¬винциальными администрациями. Центробанк не намерен помо¬гать этим компаниям, а также промышленным и торговым фир¬мам, если они не смогут выполнить свои обязательства. В январе 1997 года правительство Китая предписало ЦБ быть главным администратором компаний по управлению взаимными фондами, создаваемых с участием иностранного капитала и пред¬назначенных только для осуществления внутренних инвестиций. Фондам разрешено покупать акции компаний с листингом на фондовых биржах Китая и китайские казначейские облигации, но запрещено заключать фьючерсные товарные сделки. Помимо ЦБ в управлении фондами предписано принимать участие и комиссии по регулированию рынков ценных бумаг. В предписании прави¬тельства также отмечается, что зарубежные партнеры совместных фондов должны иметь не менее чем 10-летний опыт работы по управлению взаимными фондами, средства которых эквивалент¬ ны, по крайней мере, 1 млрд юаней. У иностранного партнера должно быть представительство в Китае. Направляемые в ЦБ до¬кументы должны включать соглашение о технологии перевода средств. В состав руководства фондом должен входить хотя бы один китаец. Уставный капитал каждого фонда должен составлять не менее 30 млн юаней, иностранное участие — минимум 25%. Мак¬симальная доля иностранного участия не оговаривается, но пред¬полагается, что колтрольный пакет будет составлен китайской стороной. В настоящее время в Китае действует около 30 иностранных банков, имеющих свыше ста отделений. Основными проблемами, стоящими на пути дальнейшего развития иностранного присут¬ствия в банковском секторе Китая являются: • высокий страновой риск; • языковой барьер; • разность менталитетов; • ограниченная конвертируемость юаня; • чрезмерное и сложно прогнозируемое налогообложение; • низкое качество отчетности потенциального заемщика, не¬возможность проведения его независимого аудита; • низкий уровень правовой обеспеченности банковской дея¬тельности в Китае, сложность использования судебной сис¬темы для решения споров; • большие проблемы, возникающие у кредиторов госпредп-риятий, по кредитам которых гарантом выступает НБ Китая или правительственные ведомства. При этом орган, выступа¬ющий в качестве гаранта, практически никогда не произво¬дит выплату по первому требованию, а вступает в длитель¬ные переговоры о реструктуризации долга основного заем¬щика. Лишь при полной неплатежеспособности последнего гарантодатель соглашается выполнить свои обязательства; • высокая коррумпированность чиновников, осуществляющих надзор за деятельностью инобанков; • необходимость получения государственного разрешения на предоставление китайским компаниям кредитов в иностран¬ной валюте; • высокие издержки на учреждения и функционирование фи¬лиала иностранного банка, так как цены на товары и услуги часто превышают мировые; • тенденция к затовариванию рынка; • сознательные действия китайских властей наофаничениеопе- раций инобанков, несравненно более мощных, чем собствен¬ные банки, на внутреннем рынке с целью снизить их конку¬рентные возможности. Иностранные банки интересуют ки¬тайцев, прежде всего, как носители передовых технологий, услуг и менеджмента. Раздражение потенциальных инвесторов подтверждается ди¬намикой американских инвестиций в Китае, совокупная величи¬на которых в период с 1979-го по 1996 год составила 35,2 млрд долл., из которых 85% были сделаны после 1992 года. Однако в 1996 году прямые инвестиции снизились до 6,9 млрд долларов по сравнению с 7,5 млрд в 1995 году. * * * Результаты рассмотрения банковской системы Китая позволя¬ют сделать следующие выводы: • На структуру и особенности функционирования китайского банковского сектора наложил отпечаток особый путь развития экономики Китая, отличный от всех других стран. • В основе становления современной банковской системы Ки-тая лежит принцип подчинения её интересов общей задаче строи¬тельства государственного капитализма, определяемого местны¬ми идеологами как “социалистическая рыночная экономика”. • Вся деятельность Народного банка Китая подчинена четким экономическим критериям , задаваемым руководством страны. При этом главной задачей является обеспечение высоких темпов эко¬номического роста и быстрое развитие промышленности и сельс¬кого хозяйства. В пределах этих строгих рамок НБК обладает ши¬рокими правами и полномочиями. Вместе с тем в наиболее важ¬ных вопросах денежно-кредитной политики НБК жестко подчи¬нен Госсовету Китая, что, в принципе, соответствует существую-щей в Китае жесткой административной системе управления эко¬номическими процессами. • Используемая в Китае система денежно-кредитного регули-рования характеризуется высокой степенью несовершенства: ис¬пользуется директивное кредитное планирование с установлени¬ем коммерческим банкам контрольных цифр по кредитованию, объему привлеченных средств и финансированию НБК. Использу¬емые инструменты денежно-кредитной политики неэффективны, а традиционное в других странах денежное регулирование путем изменения процентных ставок не используется ввиду множествен¬ности ставок рефинансирования в зависимости от направлений кредитования и из-за неразвитости денежного рынка. • Задачи, стоящие перед НБК, и выполняемые им функции в целом характерны для центрального банка. Его внутренняя струк¬тура находится в процессе реорганизации — в направлении ук¬рупнения его территориальных учреждений. Целью этого процесса является централизация управления банковской системой путем ограничения влияния на неё местных органов власти. • Второй уровень банковской системы Китая в целом является малоэффективным, его деятельность подвергается жесткому ад¬министративному’регулированию, которое, однако, постепенно ослабляется. Быстрое развитие частного сектора экономики стра¬ны, имеющего несравненно большую эффективность по сравне¬нию с доминирующим пока государственным, приводит к тому, что прагматичное китайское руководство постепенно осуществля¬ет переориентацию приоритетов с государственного на частный сектор. Альтернативы этому, видимо, нет, так как процесс стаг¬нации экономики Китая приведет к неизбежному обострению последствий несовершенства принципов политического устрой¬ства государственной власти и приведет к напряженности в фак¬тически уже расслоившемся китайском обществе. • Неэффективность финансовой системы Китая не является пока препятствием экономическому росту при приемлемых тем¬пах инфляции. Вместе с тем огромная доля безнадежных и про¬блемных кредитов госпредприятиям в кредитных портфелях ки¬тайских банков при слабой системе банковского надзора является весомой потенциальной угрозой устойчивости финансовой систе¬мы Китая и, следовательно, всей экономики страны. • Удачность китайских реформ во многом, видимо, объясня¬ется их осторожностью, последовательностью и продуманностью. Так, например, китайский Минфин не стал дожидаться систем¬ного банковского кризиса из-за низкого качества активов и уско¬рил темпы списания китайским госбанком безнадежной задол¬женности. Эти меры сопровождаются внедрением современных стандартов классификации кредитного портфеля по риску невоз¬врата и административным введением регламента принятия внут-ренних решений в банках по вопросам предоставления кредитов. • Неразвитость финансового рынка и сохраняющиеся много-численные кредитные ограничения способствуют нехватке кре¬дитных ресурсов в экономике и неэффективному использованию имеющихся средств. Нехватка денег, прежде всего в частном секторе экономики, имеет место при наличии множества потенциальных кредиторов, испытывающих избыточную ликвидность и ищущих объекты кредитования, альтернативные установленному невыгод¬ному размещению средств. Их взаимные потребности удовлетво¬ряются посредством заключения незаконных сделок с небанковс¬кими финансовыми организациями, с которыми активно борется НБК. Это неизбежные издержки административного регулирова¬ния финансовой системы, допускающей элементы частного пред¬принимательства. • Борьба с криминальной деятельностью в финансовой сфере носит в Китае характер, далеко отличный от европейских стан-дартов. В Китае предусмотрена смертная казнь за экономические преступления. • Неконкурентоспособный национальный банковский сектор в Китае длительное время был огражден от борьбы с иностран-ными банками за внутренний рынок. Роль иностранных банков фактически сводилась к работе с корпоративными клиентами по счетам в иностранной валюте, их инвалютному кредитованию и приобретению ценных бумаг. Впоследствии в связи с необходимо¬стью постепенного открытия внутреннего рынка для иностранных банков, отдельным из них стали выдаваться соответствующие ли¬цензии. Итак, банковский сектор Китая находится в процессе посто-янного развития, но его организация и система управления пока отстают от уровня экономических отношений в конкретных сек¬торах экономики. Поэтому он во многом является сдерживающим фактором перехода Китая к новому этапу экономического разви¬тия. Вместе с тем следует признать, что его структура и система управления соответствовали особенностям китайского переходного периода, а сама банковская система успешно справилась с зада-чей обслуживания плавного перехода от “китайского социализма” к новому экономическому устройству страны.