Одной из возможных форм обеспечения по кредитам является складское свидетельство. Складское свидетельство представляет собой ценную бумагу, подтверждающую факт хранения товара на складе. Пока он там находится, дер-жатель ценных бумаг может им распоряжаться по своему усмотрению. В советское время предпринимались две попытки ввести в экономиче¬скую практику складские свидетельства. Первая относится к 1925 году, когда постановлением ЦИК и СНК СССР (от 04.09.25) был узаконен выпуск этих ценных бумаг. Вторая попытка относится к 1951 году. В этот период складские свидетельства использовались продавцами оборудования либо кредиторами, выдающими ссуды под такие закупки. В период НЭПа данные финансовые ин¬струменты нашли широкое применение, однако, в советское время к ним при¬бегали крайне редко: правовая база была для этого развита недостаточно. Толь-ко в марте 1996 года новый ГК РФ определил складские свидетельства как ценные бумаги. Складские свидетельства не являются ценной бумагой в обычном пони¬мании, поэтому они не требуют регистрации проспекта эмиссии, предоставле¬ния отчетов о выпуске. Тем не менее, нa сегодня не подготовлены специальные нормативные акты, регулирующие порядок бухгалтерского учета и налогооб¬ложения сделок. Не установлен окончательный статус такого документа, как реестр товарного склада, с точки зрения легитимизации прав держателей склад¬ских свидетельств. Именно вследствие пробелов законодательства сегодня нет возможности запускать складские свидетельства в обращение, с тем чтобы упростить оборот товара. Основным тормозом является отсутствие норм бухгалтерского учета ценных бумаг и товара для «крайних» участников цепочки. Неясным также ос¬тается вопрос налогообложения, в частности уплаты НДС, прибыли, налога на операции с ценными бумагами при многократном обращении складских свиде¬тельств. Значение складских свидетельств для российского рынка ценных бумаг может быть весьма велико, поскольку их применение позволяет оперативно решать разнообразные финансовые задачи. В рамках существующего правового содержания складских и залоговых свидетельств можно найти самые различ¬ные точки приложения этих инструментов. Например, можно применить складские свидетельства для целей развязки неплатежей между предприятиями региона. По соглашению между должником и кредитором последнему передается ценная бумага – складское свидетельство, оцененное по договоренности сторон в сумме, равной сумме прекращаемого денежного обязательства. Для этих це¬лей годится простое складское свидетельство, двойное складское свидетель¬ство, не разделенное на складскую и залоговую части, и складское свидетель¬ство (часть двойного), отделенное от залогового. Применение складских свидетельств в целях развязки цепочек неплате¬жей обладает некоторыми преимуществами по сравнению с применением век¬селей, которые, в частности, состоят в том, что: во-первых, для векселя всегда существует опасность выйти из заранее сплани-рованной схемы и быть востребованным деньгами, к чему бывает не готов пла¬тельщик по векселю; во-вторых, аваль по векселю стоит значительно дороже, чем страховка имуще¬ства на товарном складе; в-третьих, передача имущества на хранение не влечет перехода к складу права собственности на это имущество, ввиду чего складское свидетельство как обя¬зательство склада не консолидирует в себе рисков, связанных с прочей хозяйст¬венной деятельностью организации-хранителя, чего нельзя сказать о векселе и о плательщике по векселю; в-четвертых, если векселя могут быть, как говорят, «необеспеченными», то для складского свидетельства такое исключено уже по природе этой ценной бумаги: выдача свидетельства возможна только в подтверждение принятия ре¬ального товара на хранение. В принципе, посредством отступного может быть прекращена и просро¬ченная задолженность по непогашенным кредитам банков. Не следует забывать о складском свидетельстве как о еще одном способе продажи товара. Воплотив реальный товар в права на него, удостоверенные ценной бумагой, можно предложить этот «товар» на совершенно иных рынках, в среде иных участников, которые не имеют права покупать реальный товар — в среде банков, страховых и инвестиционных компаний. Эти организации не вправе приобретать реальный товар, но вправе приобретать ценные бумаги (складские свидетельства). Именно в этой сфере (сфере ссудного капитала) сейчас и сосредоточена основная масса денежных средств в обращении, а в сфере промышленного капитала, напротив, наблюдается катастрофический де¬фицит денег. Сегодня получили распространение так называемые сделки РЕПО (сделка купли-продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа их через некоторое время) со свидетельствами, заключаемые между коммерче¬скими банками и производственными предприятиями. Итоговый экономиче¬с-кий результат тот же самый, что и при банковском кредитовании: предприятие получает денежные ресурсы во временное пользование, но при этом применя¬ется другой юридический инструментарий, что предоставляет значительно большую свободу творчества и для банка, и для предприятия, нуждающегося в деньгах. Преимущества этой схемы еще и в том, что на стороне «кредитора» может быть не только банк, но, в принципе, любое лицо, располагающее сво¬бодными деньгами. Применение двойных складских свидетельств в технике банковского кре¬дитования дает уникальную возможность формализовать такой способ обеспе¬чения кредитов, как залог. Оно позволяет сделать его более гибким, единооб¬разным, совершенным и, возможно, более дешевым. Организация залога с по¬мощью складских свидетельств выглядит привлекательнее и несколько расши¬ряет возможности для обоих контрагентов кредитного договора. Суть идеи применения складских свидетельств сводится к тому, что при предоставлении кредита обязанность заемщика обеспечивается залогом това¬ров, которые помещены на хранение под выданные двойные складские свиде¬тельства, либо залогом самих складских свидетельств как ценных бумаг. В за¬висимости от этого залог удостоверяется либо залоговым свидетельством, от¬деленным от двойного свидетельства, либо в залог (заклад) передаются простые или двойные складские свидетельства как ценные бумаги. В последнем случае объект залогового права оказывается более ликвиден, чем обычный товар, по¬скольку ценные бумаги могут быть реализованы среди другого круга участни¬ков рынка. Несмотря на то, что действующий ГК РФ содержит ряд пробелов и про¬тиворечий в отношении обращения складских свидетельств, Санкт-Петербург¬ский «Картель-банк» нашел варианты их применения. Разработанная банком схема заключается в следующем. Товар помещается на склад, а клиенту выписывается на него складское свидетельство, т. е. документ, подтверждающий его хранение. Далее ценная бумага продается банку, на усло¬вии обратного выкупа, на конкретный срок. А под нее клиенту выдается кре¬дит. По окончании срока в течение трех дней заемщик обязан вернуть кредит. Если это не происходит, то товар реализуется складом. Кредитование клиентов с применением складских свидетельств осущест¬вляется намного проще, чем обычно. Отпадает необходимость в открытии счета кредита, составлении технико-экономического обоснования и т. д. Кроме того, упрощается и процедура пролонгации. Клиент может выкупить одно складское свидетельство и вновь открыть следующее (под тот же товар). В случае невозврата кредита товар переходит в собственность банка, при¬чем по низкой цене (она определяется в момент оформления сделки независи¬мыми экспертами). Склад реализует товары по поручению клиента. Вся проце¬дура занимает намного меньше времени, чем продажа залогового имущества при обычном кредитовании, так как по данной схеме товар не выступает в ка¬честве залога. Опробованная «Картель-банком» схема может быть перенесена в плос¬кость взаимодействия клиентов с таможней. Если при обычном кредитовании нерастаможенный товар не передается в залог, то с использованием складских свидетельств это допускается. Получив банковский кредит, клиент спокойно вносит таможенные платежи и перебрасывает товар на обычный склад. Схема жизнеспособная, но пока она, как и действующая, не может быть приспособ¬лена для многократного обращения складских свидетельств. Складские свидетельства как товарные обязательства явились своего рода дополнением к денежным обязательствам-векселям. Поэтому совместное при¬менение этих ценных бумаг открывает широкие возможности для мобилизации финансовых ресурсов коммерческих банков и привлечения этих ресурсов в ре¬альный сектор экономики.